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对于计划通过香港「新资本投资者入境计划（CIES）」赴港发展的高净值人士而言，核心要求不仅是投资金额达标，更关键在于资产持有方式、投资品类合规性，以及相关投资活动是否符合香港金融监管规则。
从合规实操路径来看，宜申请人遵循「先搭建合规家族办公室架构 → 以家族投资控权工具持有所需投资资产 → 再提交CIES申请」的标准化顺序。该路径既能确保3000万港元投资符合计划规则，也能满足后续长期资产管理的持续合规要求，规避因架构设计不当导致的申请驳回、后期违规等风险。
一、CIES 2025年优化政策：打通家族办公室合规适配通道
自2025年3月1日起，香港正式落地CIES多项优化措施，新增「通过全资拥有的合资格私人公司持有投资」合规路径，打通CIES移民与家族办公室架构的协同适配通道，提升高净值人士资产布局灵活性。
香港财经事务及库务局局长许正宇表示，本次政策优化有效衔接CIES移民政策与家族办公室税务制度，吸引境外高净值人才入局，进一步推动香港家族办公室行业规范化发展。
二、通过9号牌照基金或家族办公室持有CIES资产的合规考量
将CIES要求的3000万港元合规投资资产，交由持有证监会第9类牌照（资产管理）的基金或合规家族办公室持有，是适配移民审批与金融监管的核心方案，主要基于三大合规考量：
1. 满足CIES投资审查合规要求
CIES规则允许申请人通过全资私人公司持有所需投资资产，主体可采用家族投资控权工具（FIHV）架构，符合新计划合规标准。若架构涉及市场化资产管理行为，对应管理主体必须具备合规持牌资质。
2. 满足长期持续运营合规基础
用于持有CIES资产的私人公司，需在整个申请周期（含投资审查前6个月）持续满足全部合规条件，核心标准如下：
• 在香港注册成立或登记；
• 由申请人全资拥有；
• 仅持有CIES许可类投资资产；
• 采用家族投资控权工具（FIHV）架构；
• FIHV主体在香港配备至少两名全职员工，年度运营开支不低于200万港元（FIHV模式适用）；
• 由合资格单一家族办公室管理，对应家族资产管理总规模不低于2.4亿港元（FIHV模式适用）。
3. 匹配证监会发牌监管要求
若控股公司委托外部资管机构管理资产，或对外提供资产管理服务，将纳入证监会9号牌照监管范畴。仅服务自有家族资产的单一家族办公室可获牌照豁免，但凡涉及外部委托、第三方服务，资产管理机构必须持有合规9号牌照。
三、证监会9号牌照的核心定义与适用场景
证监会第9类受规管活动牌照，是香港合法开展资产管理业务的核心资质，持牌机构可合规提供证券、期货、基金、债券等全权委托投资组合管理服务，核心适用场景如下：
四、常见合规问题解答
问题1：CIES申请需通过哪些部门审查，核心审查重点是什么？
CIES申请接受香港投资推广署、入境事务处双重合规审查，且申请人需全程维持资产架构合规，各环节审查标准如下：
问题2：如何设计资产架构，适配CIES双重合规要求？
行业常见合规方案为「双层合规架构」，可同时满足移民审批与金融监管双重标准。
问题3：CIES申请与9号牌照架构搭建如何协同？
根据申请人现有资产架构，分为两种标准化合规流程：
情况一：已搭建9号牌照合规资产架构
申请人可直接提交CIES申请，依托现有合规架构完成资产核验与投资审查，获批后持续维持合规状态，即可满足7年居留合规要求。
情况二：未搭建9号牌照合规资管架构
可同步推进CIES申请筹备与9号牌照资管平台搭建，确保3000万港元投资资产全程合规持有，一次性实现移民规划与资产管理双重合规目标。
结语
CIES移民与家族办公室架构搭建的核心原则为「架构前置、合规先行」。提前搭建适配多方监管的标准化资产架构，可从源头规避申请失败、合规整改、监管处罚等风险，帮助申请人同步实现香港身份规划与家族资产合规长效布局。
本文仅用于分享香港金融监管制度及相关政策信息，不构成法律、税务、投资、移民或其他专业意见。CIES及香港金融监管政策可能根据政府及监管机构的最新规定进行调整，具体资格及适用条件应以香港政府、投资推广署、入境事务处及香港证券及期货事务监察委员会等官方机构公布的最新资料为准。如需进一步了解合规细节，欢迎咨询专业顾问。